减肥产品新纪元：探索10倍弹性增长的企业传奇

大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下减肥产品新纪元：探索10倍弹性增长的企业传奇的问题，以及和的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

福瑞股份的fibroscan检测几乎是所有代谢相关疾病（当然含肥胖内）的必备检测手段，它会像b 超一样成为所有医疗机构的必备常规检测设备。

司美格鲁肽等减肥神药，不断的在拓展它的适用疾病范围。从最初开始的二型糖尿病，到肥胖症，到肾病，到心血管疾病，以及最新的在华进行老年痴呆症的申报。说明中医和西医对于疾病的理解在进行趋同，中医一直认为人体是一个系统性的整合，各种器官，包括人的经络，是相互影响的一个有机整体，中医一直是一个定性的描述，而最新的司美格鲁肽揭示了一点，以上述的各种单一的疾病，它的内在核心是代谢性系统疾病的总称，也就是人体的代谢系统进行紊乱之后在各个部分体现出来的具体的病患，而它的抓手是肝（代谢有关的问题都会涉及肝脏的脂肪化和纤维化）。

所以，对于具体的疾病需要什么样的剂量？诊疗方案，它需要进行具体的医学检测，其中最重要的就是福瑞股份的fabroscan脂肪变定量检测，而这个检测是FDA和美国糖尿病协会，以及全球各大指南认可的全球唯一选择。

放眼两市，跟诺和诺德最深度绑定，价值量最高的公司是福瑞股份。（有哪一家国内上市医药公司或上市公司的控股子公司能享受在世界大会上、在诺德诺德官网上与其同台展出的待遇？目前只看到福瑞股份。）

为什么3万亿市值的诺和诺德需要和福瑞股份深度合作，诺和诺德还把福瑞股份控股子公司写进的年报。并且在2023年10月份，诺和诺德官网上推荐福瑞股份旗下控股子公司，要和福瑞股份进行全球战略合作。这就相当于苹果公司或者华为特斯拉这种级别的公司，突然选择其所在行业的一个不起眼的小公司，进行全球战略合作，并进行站台，这说明了什么？说明他们是相互需要，一个被全球行业巨头所需要的公司，就是人生财富增长的密码。

司美格鲁肽等 减肥“神药”与福瑞股份是正相关。无论是肥胖人群、糖尿病人群、NASH人群，都是代谢相关疾病人群，全球人群合计十亿级别，肝脏状态检查需求长期是巨大的。这一切的根源都需要用到福瑞股份的fabroscan检测设备，也是两市唯一的减肥药赛道铲子股公司，极具稀缺性。

诺和诺德作为医药行业的巨头，没有相关检测设备，只有依靠福瑞股份。福瑞股份控股子公司Echosens在欧美市场唯一。诺和诺德（一家市值3万亿元的上市公司）表示：无法单独解决行业挑战，需要与福瑞股份战略合作。我们需要对这种巨头的认可给予足够高的估值溢价。这逻辑堪比曾经的九安医疗。

福瑞持有Echosens 50.11%股份，Echosens（福瑞子公司）的核心产品是Fibroscan go，盈利模式是投放。一次检测200美元左右，福瑞股份子公司Echosens单次分成约50美元，那么对应福瑞股份50.11%的股权比例，福瑞股份单次分成25美元，平均每天一家诊所3人使用该设备，一年360天，能赚2.7万美元，即19.71万人民币。面对欧美20万家诊所，未来三年福瑞股份的肝纤维化无创检测设备能够覆盖欧美20万家诊所的20%，也就是4万台。那么福瑞股份的年化净利润=19.71万x4万=78.84亿，按照15倍PE保守估值，福瑞股份这一块的合理市值=78.84亿x15=1182亿，而目前福瑞股份市值仅100亿，严重低估。

此外，福瑞股份还有一个重磅的超级大单品。福瑞股份通过增资持有泰拉克里昂的80%股权。

有关数据表明，中国有约1.2亿静脉曲张患者，约2.5亿的甲状腺结节患者。目前，只有极少数病人能够获得微创治疗的机会。福瑞股份旗下的泰拉克里昂技术是一个颠覆性的无创治疗技术，也是国家鼓励发展的战略性新兴技术。其优势在于不用手术室，不用全身麻醉，无疤痕，病人接受治疗后离开治疗室可以马上自己步行回家，投入日常生活。此技术结合快速发展的AI技术，将大大降低医生使用该技术的门槛，有利于产品的广泛应用。泰拉克里昂中国将专注于中国的静脉曲张和甲状腺疾病两大市场，目标是使公司的治疗产品惠及市场30%的患者。

对于静脉曲张和甲状腺结节，福瑞股份的全球颠覆性的无创治疗技术，这个技术非常炸裂，1.2亿静脉曲张患者和2.5亿的甲状腺结节患者，一共3.7亿患者，按照公司指引的，福瑞股份市场份额30%计算，假设静脉曲张患者和甲状腺结节患者的年治疗费用是1000元，那么对应福瑞股份的营收=3.7亿x30%x1000x80%=888亿，按照20%的保守净利润率计算，那么福瑞股份这一块的利润=177.6亿。按照15倍PE保守估值，福瑞股份这一块的合理市值=177.6亿x15=2664亿。

福瑞股份的第一个大单品Fibroscan有望获得78亿的年化利润，福瑞股份的第二个治疗静脉曲张和甲状腺结节的无创技术的大单品有望获得177亿的年化净利润，这两个超级大单品合计年化利润255亿，而目前福瑞股份总市值仅仅100亿，属于严重低估，用十倍以上市值弹性空间。

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